12月19日，美国央行周三下调利率，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，进一步降低借贷成本取决于进一步降低顽固高通胀的进展，MHMarkets迈汇平台认为，这些言论表明政策制定者开始考虑特朗普政府上台后全面经济改革的前景。
鲍威尔明确且反复提到从现在开始需要谨慎行事，这震惊了华尔街，导致股市大幅下跌，并促使市场下调对未来一年借贷成本可能下降幅度的预期。鲍威尔在美联储最近为期两天的政策会议结束后的新闻发布会上表示：“我认为我们处于一个好的位置，但我认为从现在开始是一个新阶段，我们将对进一步降息持谨慎态度。”MHMarkets迈汇平台表示，人们普遍预计美联储和鲍威尔将采取“鹰派”降息措施，预计 2025 年的政策宽松幅度约为政策制定者三个月前预测的 100 个基点的一半。
鲍威尔讲话结束时，市场定价中只反映了明年一次 25 个基点的降息。正如预期的那样，美联储将政策利率下调了四分之一个百分点，至 4.25%-4.50% 的区间，鲍威尔称这一决定是“更接近的”，并指出明年预计降息速度较慢反映了 2024 年通胀率上升。MHMarkets迈汇平台表示，降息决定引起了克利夫兰联储主席贝丝·哈马克的反对，她今年早些时候加入了央行，并表示她更愿意在本周的会议上维持利率不变。
美联储负责制定利率的联邦公开市场委员会在其最新政策声明中表示，“经济活动继续以稳健的速度扩张”，失业率“保持在低位”，通胀率“仍然略高”。“在考虑对目标区间进行额外调整的程度和时机时……委员会将仔细评估即将公布的数据、不断变化的前景和风险平衡，”该委员会以新措辞表示，这可能意味着从 1 月 28 日至 29 日的会议开始，降息将暂停。
美国央行行长现在预计，到 2025 年底，他们将仅进行两次四分之一个百分点的降息。这比官员们截至 9 月份的预期少了半个百分点，美联储对新特朗普政府第一年通胀率的预测从之前的 2.1% 跃升至当前的 2.5%——远高于央行 2% 的目标。MHMarkets迈汇平台表示，通胀率的放缓（预计要到 2027 年才能回到 2% 的目标）意味着降息速度会放缓，2027 年的“终点”利率也会略高于 3.1%，而 9 月份的“终点”利率为 2.9%。美联储官员还将长期中性利率的预期上调至 3%。
新的政策利率目前比 9 月份的峰值低了一个百分点，当时官员们得出结论，通胀可能会回到 2% 的目标水平，并且长期维持过紧的货币政策会对就业市场造成风险。然而，自那以后，通胀的主要指标基本呈横盘整理态势，而持续的低失业率和强于预期的经济增长引发了政策制定者对货币政策是否像想象的那样紧缩的争论——这一讨论反映在过去一年中，中性利率的长期估计从 2.5% 稳步上升至 3.0%。美联储在 2022 年和 2023 年大幅加息以应对通胀飙升，并于 9 月开始宽松周期，将借贷成本下调了半个百分点。上个月，美联储将利率下调了四分之一个百分点。
MHMarkets迈汇平台表示，这是自 11 月 5 日当选总统唐纳德·特朗普获胜以来的首次季度预测，特朗普在竞选中承诺减税、提高关税和打击非法移民，这给经济前景带来了新的不确定性。特朗普要到 1 月 20 日才上任，美联储官员表示，他们不能根据可能实施或可能不会实施的竞选提案来制定货币政策。美联储工作人员可能一直在模拟不同的情景，政策制定者的预测显示，明年经济增长率仍将高于潜在水平，为 2.1%，通胀率在未来两年内仍将高于目标水平，失业率永远不会超过 4.3%。
